El dimarts d’aquesta setmana Samsung va fer caure una mica de bomba a Wall Street. En lloc d'aprofitar els 5.2 mil milions de dòlars per al trimestre, cosa que esperaven els analistes, Samsung va dir que només trauria 3.800 milions de dòlars.
Tot i que és fàcil llançar els sarcàstics comentaris de "Pobre Samsung", això és una gran estranya. El benefici serà un 60 per cent inferior al trimestre de l'any anterior. Els analistes no s'ho esperaven, així que, des del punt de vista dels mercats financers, és una novetat important.
Samsung va citar una àmplia varietat de causes de la debilitat. Va gastar més del que s'esperava en màrqueting, va enviar menys telèfons intel·ligents de gamma alta, va veure la pressió dels preus en telèfons intel·ligents de gamma baixa i va vendre menys pantalles i televisors.
Fa un any Samsung semblava gairebé imparable. A la major part d’Amèrica del Nord i Europa era la marca de maquinari Android dominant, i encara ho són. Però la competència a la gamma baixa s’intensifica a Android-land, i a la gamma alta Apple finalment ha arribat al mercat amb les grans pantalles que la gent vol.
El resultat? Samsung s'ha vist obligada a retallar els preus de gamma baixa i fins ara ha tingut menys vendes d'unitats de gamma alta. Tot això és dolent per a la rendibilitat. Però no és com Samsung arrisqués a convertir-se en poc profitós en qualsevol moment. Encara té un avantatge important quan es tracta de la cadena de subministrament. Però, com a empresa sud-coreana, també té costos de desenvolupament més elevats que un fabricant xinès comparable. I crec que és just afirmar que a mesura que el telèfon intel·ligent de gamma baixa s’amaga cada vegada més cap a l’objectiu d’assassinar els telèfons de funcions, el volum de components de baix cost de la Xina continua augmentant. A mesura que això passi, els preus augmenten i és possible que la integració vertical de Samsung sigui un avantatge.
Si tot això sembla semblant al mercat de PC WinTel de les dècades passades, probablement sigui perquè és similar. HP, Dell i Compaq van guanyar diners decents durant un temps. Però al final van competir en la creació d’una mercaderia venuda en forma de maquinari. No controlaven el sistema operatiu: aquest era el domini de Microsoft. El gegant del programari de Redmond es va fer gran mentre els fabricants de caixes van lluitar entre ells per uns marges prims d'afaitar.
Avui en dia, Android és el sistema operatiu dominant i Google beneficia més si els fabricants de telefonia venen a marges prims. Per què? Perquè els telèfons són més barats, donant accés a més usuaris al sistema operatiu i botiga digital de Google. El joc per a mòbils s'està configurant per semblar exactament el mateix que el joc per a PC, tret que Microsoft hagi estat substituït per Google i hi hagi diners addicionals en forma de botigues d'aplicacions. Apple continua mantenint el seient número 2 (segons el volum del sistema operatiu), tot i que sembla que són un número 2 molt més fort que al camp de batalla anterior del PC.
Com a accionista de Google, em complau veure Samsung com un jugador menys potent. No és bo per a Google si Samsung és massa potent quant a quota de mercat de maquinari i quota de beneficis. Google beneficia més si la distribució d'energia és distribuïda entre proveïdors de maquinari de manera que cap d'ells realment té cap poder.
Així, per si us pregunteu, la debilitat de Samsung no té res a veure amb cap debilitat per a Android o Google. En lloc d'això, crec que Google probablement està encantat de veure l'equilibri que els hi pot canviar.
