Per tancar la setmana de negociació de la setmana passada, les accions de Samsung van ser tancades, i tothom semblava que en parli. La versió curta: les accions de Samsung van caure un 6 per cent, cosa que significa que es van esborrar 12.000 milions de dòlars de valor de mercat en un sol dia. Per si us pregunteu, Samsung té un valor de mercat per sota dels 200 milions de dòlars. En comparació, Apple val 4.10 mil milions de dòlars, Google val 290 mil milions de dòlars i Microsoft gairebé 300.000 milions de dòlars. Tots aquests valors de mercat fan que BlackBerry sembli una caiguda de la galleda donada la seva capitalització borsària de 7.000 milions de dòlars.
Per què Samsung va caure? Alguns analistes van rebaixar les accions. Aparentment, les caigudes van ser provocades pel temor a que Samsung continuï a augmentar el volum de mercat a marges inferiors. L’evidència? Es van anunciar un parell de models despullats del Galaxy S4.
Crec que Samsung fa un gran treball per treure profit de l'explosió global d'Android. No crec que aquest sigui el cas que la gent consideri que Google no s'ha satisfet amb el domini de Samsung. A Google li ha agradat la rapidesa que Samsung ha ajudat a impulsar Android a la dominància. Ens trobem en un nou món de la informàtica mòbil i Android s’ha convertit en l’equivalent mòbil de Microsoft Windows en termes de domini del mercat. Per ser clar, no estic comparant el funcionament de Microsoft vers Google, ni la qualitat del programari de cada empresa. Només parlo de la quota de mercat dominant.
Google vol que el seu sistema operatiu tingui el màxim nombre de persones possible perquè inevitablement genera ingressos (publicitat, comissions de vendes d'aplicacions, vendes de suports, etc.). Les dades de Gartner del primer trimestre del 2013 mostren que Google ha tingut èxit, amb gairebé el 75 per cent de quota de mercat del telèfon intel·ligent. També és molt conegut que Samsung és l’únic jugador que guanya diners reals entre els venedors d’Android amb la seva participació dominant.
Recordo que vaig mirar el mercat d’ordinadors fa uns anys. HP i Dell van ser els dos venedors principals i el líder del mercat va controlar al voltant del 20 per cent del volum de la unitat. Per descomptat, a la gent de la PC, a la gent no li importava gaire l'aspecte del maquinari. La torre anava sota un escriptori, i els teclats i monitors eren gairebé iguals.
Compareu-ho amb el mercat de telèfons intel·ligents, on Google (via Android) és el nou Microsoft. A la gent li importa l’aspecte del maquinari perquè interaccionen amb tot el paquet. Tenen tot el producte a la mà. Crec que això proporciona als venedors de dispositius mòbils l’oportunitat de construir una marca més potent, com ha fet Samsung. També hem d’adonar-nos que cada venedor s’ajusta Android al seu gust, de manera que hi ha alguna capacitat addicional de creació de marques als terrenys d’Android respecte al vell món de la terra PC.
Segons les investigacions de l'ex analista Morgan Stanley Mary Meeker, que ara és sòcia a la firma VC KPCB, Samsung ha passat del 4% de la quota de telèfons intel·ligents el 2010 a tenir el 29 per cent de quota el 2012. Quin moviment!
Samsung es troba en la posició en què cap fabricant de PC ha estat mai. Ha crescut gaudint d'una quota de mercat més gran que qualsevol altre competidor. Samsung controla gran part de la seva pròpia cadena de subministrament i té un valor de marca excel·lent entre els usuaris d'Android.
Puc culpar a Samsung d’anar després de la gamma mitjana i baixa del mercat? No puc. Crec que està prenent les decisions correctes. Ningú més té la possibilitat de guanyar un marge brut raonable quan competeix amb el volum que Samsung aporta a la taula. Si Samsung juga les seves cartes correctament (i crec que ho està fent), serà propietari del mercat de telefonia mòbil igual que Nokia el posseiria als anys noranta. Excepte que ara el sistema operatiu està força normalitzat i Samsung es basa en els serveis de R + D i serveis de Google de forma gratuïta.
L’única altra “notícia” que podria afectar les accions de Samsung va ser la possibilitat d’un programa d’internet d’Apple. Un programa d’aquest tipus d’Apple fa mal a Samsung? No crec que faci molta diferència entre els competidors d'Apple. Crec que la majoria de clients es comporten seleccionant la plataforma on volen estar i després escollint un telèfon. Les persones que s’han sumat a l’acampada d’Apple són molt probables que s’hi quedin igual que les persones que inverteixen a Android mitjançant un Samsung Galaxy S4 o qualsevol altre dispositiu que trien.
La introducció d’un programa de compra per part d’Apple, si és real, probablement millori el ritme al qual s’actualitzaran els clients d’Apple. És una bona manera d’aconseguir que els clients gastin més diners del que de qualsevol altra manera. Per descomptat, pot evitar que alguns defectes d'Apple siguin lluny de Samsung. Però dubto que això sigui un factor important.
Us animo a tots a recordar que les existències tecnològiques són volàtils. El líder del mercat sol atraure una valoració premium. Com a resultat, quan hi ha alguna sensació de perill potencial, els valors del mercat es disminueixen. De vegades, el tomb és un precursor d’un col·lapse real. De vegades només és injustificant i emocional. Samsung només porta uns quants anys al capdamunt. Crec que tenen molt més temps per gaudir del seu lloc i construir un fossat poderós al voltant del seu negoci.
